东北证券：给予南京医药“推荐”评级
摘要： 公司是仅次于国药、上药和九州通的全国第四大医药流通企业，在江苏、安徽和福建具有较高的市场份额，在医药流通集中度提升的大背景下，公司的并购价值突出。公司确立做大做强品牌中药产业，还将扩大上游中药材种植基地，分享中药材涨价的收益。 预测公司年每股收益分别为0.13、0.22和0.33元，给予“推荐”评级，12个月目标价18.70元。
公司是仅次于国药、上药和九州通的全国第四大医药流通企业，在江苏、安徽和福建具有较高的市场份额，在医药流通集中度提升的大背景下，公司的并购价值突出。
公司是开展药房托管业务的先行者，2009年药事服务销售规模约11亿元，销售净利率远高于传统业务模式。公司正致力于将药事服务业务打造成盈利模式转变的实施平台，争取在苏北、河南、新疆等地开展更多的药事服务合作项目，估计2010年药事服务规模可能突破15亿元。公司确立做大做强品牌中药产业，还将扩大上游中药材种植基地，分享中药材涨价的收益。
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预测公司年每股收益分别为0.13、0.22和0.33元，给予推荐评级，12个月目标价18.70元。
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